※不敗的要點要買進有下列特點的股票
1、不會成為壁紙
2、獲利穩定
3、發放股利
※挑選股票的要訣：
1、產業、資金分散，降低風險→分散在不同產業，才可因應不同的產業週期。
2、看本益比，低價買進→本益比10倍以下
3、盈餘分配率(簡稱配息率)有5成→盈餘分配率(每股股利/每股盈餘)
4、獲利了結，汰弱換強
※殖利率=每股股利/股價，分現金股利及股票股利
【殖利率用股利來計算】
◎現金殖利率=現金股利/股價
評估1：殖利率5%
評估2：統計5年數據
評估3：高殖利率時買進
☆殖利率越高，代表股利越高或股價越低。
評估4：小資跟大戶的差別
評估5：可以適當賺價差
◎股票股利
評估1：股票股利與EPS的關係
評估2：不能以偏概全
評估3：填權息的優勢
評估4：耐心等待填權
評估5：要保守也要積極
※巴菲特：『當大家貪婪時我要恐懼，當大家恐懼時我要貪婪。』
→用股息殖利率來判斷
評估1：EPS成長
評估2：EPS穩定
評估3：股票股利→10%報酬率
評估4：景氣循環股
※建立投資組合要考慮幾個重點：
1、跨產業：分散在不同產業
2、民生必需產業【具有重複消費特性的公司股票】
3、高股息：穩定獲利，配發股利
4、大集團龍頭股
※有效判斷公司會不會賺錢，讓股利自動流入
指標1：每股盈餘：找出年年賺錢的公司
●每股盈餘(EPS)=稅後淨利/流通在外的股數(通常用加權平均)
EPS選股需注意3點：
要點1：EPS>0
要點2：夠穩定
要點3：能持久→最近連續10年EPS>0
指標2：股東權益報酬率：看出公司賺錢的效率
ROE=稅後淨利/股東權益
股東權益=公司總資產-公司總負債=淨值
※ROE是考量公司使用本金的能力，數值越高，代表獲利越有效率，要點如下：
要點1：穩定比平均值重點
要點2：專注本業
要點3：公司規模
要點4：不同產業
要點5：高低標準
ROE低標：10%~15%
ROE中標：介於15%~20%
ROE高標：20%以上
指標3：本益比：買進便宜的股票
本益比=股價/近四季EPS【※本益比評估時，記得同產業和同產業相比的原則。】
補充：
本益比=股價/EPS
便宜價：EPSx最低平均本益比
持有價：EPSx平均本益比
昂貴價：EPSx最高平均本益比
※過去本益比=股價/前一年EPS
現在本益比=股價/前4季EPS
未來本益比=股價/預估未來年度EPS
指標4：本業獲利率：主業能賺錢是關鍵
本業獲利率=營業利益/稅前淨利
※判斷公司獲利是靠本業或業外的方法：
1、營業利益(損失)=營收-銷貨成本-營業費用
【代表公司在本業上的獲利，正數為營業利益，反之為營業損失。】
2、稅前淨利=營業利益+營業外收益(損失)
3、本業獲利率=營業利益/稅前淨利
指標5：業外損失比率：拉低公司整體獲利
業外損失比率=其他利益及損失/稅前淨利
※這個比例至少小於20%才比較理想
指標6：應收帳款與存貨：避開吹噓的獲利
應收帳款與存貨比率=(應收帳款+存貨)/全年營收
※應收帳款：指企業因銷售商品、產品、提供勞務等業務，應向購買單位收取的款項，也就是被購買單位所占用的資金。
指標7：自由現金流量：有資金才能發放股利
自由現金流量=營業現金流量-資本支出
指標8：負債比：不過度波動較有保障
負債比=總負債/總資產
※負債比：代表一間公司有多少比例的錢是借來的。
※避開負債比>50%的公司
指標9：毛利率：可帶動股價上漲
毛利率=(營業收入-營業成本)/營業收入
※營業收入：指企業因銷售產品，或提供服務所取得的各項收入，是尚未扣除任何成本和費用前的收入。
※營業成本：是製造產品過程中，直到產品被拿去賣之前所產生的成本，包含原物料成本、運費、薪資、機器設備的折舊費用等。
※單從『毛利率』的公式來看，毛利率越高，代表可用較低的營業成本，創造較高價的產品。
指標10：營業利益率：判斷公司經營能力
營業利益率=營業利益/營業收入
(營業利益(損失)=營收-銷貨成本-營業費用)
營業利益數值越高，代表公司本業賺錢
若數值是負的，表示本業虧損，稱營業淨損。
指標11：淨利率：可能隱藏一次性收益
淨利率=稅後淨利/營業收入
※本業的營業利益+業外收益(損失)，即稅前淨利，扣除營利事業所得稅後，就是稅後淨利。
營業利益+業外收益(稅前淨利)-營業事業所得稅=稅後淨利
■懶人投資只須做好6件事
1、挑一家好公司：產業龍頭，獲利穩定，配有現金股利
2、股利持續投入：拿股利買其他好公司股票
3、逢低勇敢買：買在低點
4、做好分散：不要全部資金押同一支股票，也不要集中同一產業
5、相信好公司
6、長期堅持
※用「4個10」買進金融股
1、股價10~20元
2、連續10年獲利
3、殖利率10%
4、本益比10倍
PS.重點摘錄：詳見不敗教主存股心法-進階版 每年多存300張股票
買書來讀最實在，不懂還可以多看幾次!!
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